ifo-N26-Wirtschaftsmonitor: Die Erholung des privaten Konsums in Europa im Blick

N26-Kund*innen sind eher jung, oft männlich, international orientiert und mobil, leben in urbanen Gebieten und sind technikaffin. Daher sind die Analysen und die entsprechenden Schlussfolgerungen nicht repräsentativ für die Gesamtbevölkerungen in Deutschland, Österreich, Frankreich, Italien oder Spanien. Nichtsdestotrotz macht die beobachtete Kombination von demografischen Merkmalen die Analysen besonders interessant, da die dargestellte Grundgesamtheit aufgrund von weniger stabilen, frühen Beschäftigungsverhältnissen, hoher Mobilität und hohen Infektionsraten in städtischen Gebieten potenziell anfälliger für die wirtschaftlichen Auswirkungen der Pandemie ist. Schließlich sind die N26-Kund*innen in Deutschland, Österreich, Frankreich, Italien und Spanien sehr ähnlich. Folglich können die aggregierten Einkommens- und Ausgabenmuster über diese Länder hinweg verglichen werden. Informationen zum Datenschutz entnehmen Sie bitte dem entsprechenden Abschnitt. Aktive N26-Kund*innen sind die Grundlage für jede der hier präsentierten Analysen. Es werden nur Kund*innen berücksichtigt, die im gesamten Jahr 2019 mindestens eine Transaktion pro Woche aufweisen, da die Anzahl der Transaktionen sowie das Transaktionsvolumen im Jahr 2020 schon von der Pandemie beeinflusst ist. Die Auswahl dieser Kundengruppe stellt sicher, dass das N26-Konto als ein Hauptkonto genutzt wird und ein großer Anteil aller Finanztransaktionen beobachtet wird, um das Einkommens- und Ausgabeverhalten möglichst vollständig abzubilden. Außerdem werden extreme Beobachtungen beseitigt, indem die untersten und obersten 5% der Einkommensverteilung, gemessen am Jahreseinkommen 2019, ausgeschloßen werden. Die daraus resultierenden Einkommensverteilungen liegen nahe an den Einkommensverteilungen der jeweiligen Länder. Da hier private Haushalte im Fokus stehen, werden zudem Geschäftskund*innen ausgeschlossen. 

Da die Einkommens- und Ausgabenmuster sehr große monatliche und saisonale Schwankungen aufweisen, verwenden wir einen gleitenden 35-Tage-Durchschnitt und eine Saisonbereinigung für jede dargestellte Zeitreihe. Dieses Verfahren stellt sicher, dass sowohl monatliche Gehaltszahlungen als auch saisonale Gehaltserhöhungen der Arbeitnehmer*innen erfasst werden. Der gleitende Durchschnitt wird als Mittelwert der Einnahmen oder Ausgaben des aktuellen Tages, der 17 vorangegangenen Tage sowie der 17 darauf folgenden Tage für jeden Tag seit Januar 2019 berechnet. Anschließend wird die Datenreihe für 2019 auf das durchschnittliche Ausgabenniveau in den ersten 31 Tagen des Jahres 2019 (1.- 31. Januar) normiert. Die Datenreihen für 2020 und 2021 werden beide auf das durchschnittliche Ausgabenniveau in den ersten 31 Tagen des Jahres 2020 (1.- 31. Januar) normiert. Anschließend bereinigen wir die Datenreihen für 2020 saisonal, indem wir den (gemittelten indexierten) Wert für jeden Tag im Jahr 2020 durch den entsprechenden Wert im Jahr 2019 teilen. Die Datenreihe für 2021 wird entsprechend saisonal bereinigt, indem jeder Wert für 2021 durch den "synthetischen Wert für 2020" geteilt wird. Die synthetischen Werte für 2020 ergeben sich aus der Fortsetzung der ursprünglichen Reihe für 2019 mit einer Reihe, die mit der ursprünglichen Reihe für 2019 identisch ist, aber auf einem anderen Niveau beginnt, nämlich dort, wo die ursprüngliche Reihe für 2019 endet. Es ist notwendig, diese synthetische Reihe für 2020 zu konstruieren, da die Reihe für 2021 nicht mit den von der Pandemie bereits beeinflussten realen Werten aus 2020 saisonal bereinigt werden kann. Da 2020 ein Schaltjahr ist, normieren wir den 29. Februar 2020 (ein Samstag) relativ zum Durchschnitt des 23. Februar und 2. März 2019 (beides Samstage). Die Verwendung eines gleitenden Durchschnitts bedeutet, dass die Reihe einen (geglätteten) Trend abbildet und nicht die tatsächlichen täglichen, manchmal extremen Werte, die immer noch Schwankungen mit sich bringen können, die statistische Artefakte sind. Daher sind Prozentzahlen, gelegentliche Ausschläge in den Grafiken sowie der genaue Zeitpunkt von Trendänderungen mit Vorsicht zu interpretieren.
Wir verwenden Bankkartentransaktionen, um uns den Gesamtausgaben der Verbraucher*innen anzunähern. Alle Abbuchungen auf der Bankkarte von N26, die von Mastercard ausgegeben wird, werden direkt vom Bankkonto des*r Karteninhaber*in abgebucht (Debitkarte). Debitkarten dienen also nur als Zahlungsmittel und gewähren dem*r Karteninhaber*in keinen Kredit. Im Gegensatz zu den meisten traditionellen Banken gibt N26 standardmäßig keine Giro- oder Maestro-Karten aus. Debitkarten umfassen alle Ausgaben (inkl. Bargeldabhebungen) mit Ausnahme von Direktüberweisungen und Lastschriften (z.B. wiederkehrende Zahlungen wie Miet- oder Hypothekenzahlungen). Daher sind Debitkartentransaktionen volatiler als die gesamten Konsumausgaben. Sie geben jedoch Einblicke in den variablen Teil der Konsumausgaben, der überwiegend von der Pandemie betroffen ist. Darüber hinaus tätigen aktive N26-Kund*innen einen großen Teil ihrer Zahlungen mit der Debitkarte.
Jede Debitkartentransaktion ist mit einem Merchant Category Code (MCC) verbunden, der die Art der Ausgaben kategorisiert. Wir verwenden diese Kategorien, um die Ausgaben nach den folgenden Sektoren zu gruppieren: Langlebige (Gebrauchs-)Güter und nicht langlebige (Verbrauchs-)Güter, sowie Dienstleistungen. Dabei bestehen die Gebrauchsgüter aus den folgenden MCC-Gruppen: Buchhandel, Computer-Elektronikgeschäfte, Haushaltswarengeschäfte, Schallplattengeschäfte. Zu den Verbrauchsgütern gehören Bekleidungskaufhäuser, digitale Güter, Discounter, Drogerie/Pharma, Lebensmittelmärkte und Einzelhandelsgeschäfte. Zu den Dienstleistungen gehören Werbedienstleistungen, unternehmensbezogene Dienstleistungen, gebührenpflichtige Parkplätze, Computerdatendienste, Partnervermittlungsdienste, Bildung, Bußgelder/Steuern, Glücksspiel, Geld/Bargeld/Finanzen, professionelle Dienstleistungen, Abonnements, Versorgungsunternehmen, Fluggesellschaften, Bäckereien, Bars/Clubs, Schönheitssalons, Autovermietung, Unterhaltung, Fast Food, Lebensmittel- und Getränkemärkte, Tankstellen, Gesundheitsdienstleistungen, Hotelunterkünfte, ÖPNV, Taxis, Transportdienstleistungen, Restaurants, Reisebüros. Bargeldabhebungen werden angezeigt, da keiner der vorherigen Kategorien zugeordnet werden können.

Die Lockdown-Phasen sind vom Coronavirus Government Response Tracker abgeleitet, der von der Blavatnik School of Government an der University of Oxford zur Verfügung gestellt wird.  Dabei verwenden wir die Aufzeichnung offizieller "Shelter-in-Place"-Anordnungen und definieren eine Lockdown-Phase als eine Phase, in der Verbraucher das Haus nicht verlassen dürfen, mit Ausnahmen für die tägliche Bewegung, den Lebensmitteleinkauf und "notwendige" Reisen (>= 2 auf dem jeweiligen Index). Staatliche Beschränkungen sind oft sehr heterogen in Bezug auf Regionen, Sektor und Umstände. Daher sind die Sperrdaten möglicherweise nicht für jede Region und jeden Sektor innerhalb eines Landes genau, sondern dienen eher als allgemeiner Bezugspunkt für die Strenge der staatlichen Maßnahmen.

Die Mitarbeiter*innen des neu gegründeten Lehrstuhls für Digital Finance an der Technischen Universität München untersuchen innovative Finanztechnologien und wie sie das finanzielle Wohlergehen von Verbraucher*innen beeinflussen. Die Schwerpunkte liegen dabei auf Finanzberatung/Robo-Advice, Innovationen wie ETFs oder smart(phone) trading, FinTech und das Verhalten individueller Anleger*innen im Allgemeinen. Um damit verbundene Forschungsfragen zu klären, ist die Zusammenarbeit mit Banken als auch mit FinTech-Start-ups sowie der Einsatz von "Big Data" und groß angelegten Feldexperimenten grundlegend.

N26 ist eine globale und digitale Bank mit Hauptsitz in Berlin. Gegründet im Jahr 2013 hat N26 mittlerweile über 7 Millionen Kunden in 25 Ländern und mehr als 1.500 Mitarbeiter. Mit der europäischen Banklizenz, einer Technologie die Maßstäbe setzt und ohne teures Filialnetz, verändert N26 das Banking des 21. Jahrhunderts. Bis heute hat N26 mehr als 800 Millionen Euro von renommierten Investoren eingesammelt und erweitert kontinuierlich ihre digitalen Angebote im Banking-Bereich. Mehr Informationen über die Kooperation zwischen N26 und dem ifo Institut finden Sie hier.