ifo Schnelldienst 07/2022: Inflation at Record Levels

Inflation at Record Levels – How Can Policymakers Cushion the Impact?

Inflation is back: Not only in Germany and the eurozone as a whole, but also in the USA, prices have shot up dramatically. The increase was the strongest in 40 years. The high inflation rates are putting pressure on the U.S. Federal Reserve and the European Central Bank. The Fed raised key interest rates in June. The ECB plans to raise key rates in the summer. Are these measures enough to bring inflation down? Will rising inflation expectations lead to a wage-price spiral? How can policymakers put the brakes on inflationary developments and mitigate the consequences for the population?

With contributions from

• Aymo Brunetti, Die Renaissance der Inflation – eine konzeptionelle Einordnung
• Timo Wollmershäuser, Geldpolitik und Inflation
• Harm Bandholz, Wirtschaftspolitik sollte von kurzfristigen Maßnahmen zur Inflationsbekämpfung absehen
• Niklas Becker, Baltische Länder verzeichnen historisch hohe Inflationsraten
• Yasmin Fahimi, Zwischen Reallohnverlusten und Gewinn-Preis-Spirale: Die Herausforderung der Inflation aus Sicht der Gewerkschaften 
• Hagen Lesch, Konzertierte Aktion: Wirksame Therapie gegen eine Lohn-Preis-Spirale? 
• Gunther Schnabl, Inflation auf Rekordniveau – die Antwort ist Ordnungspolitik