ifoCAST

Mit ifoCAST hat das ifo Institut seine Prognosearchitektur an moderne wissenschaftliche Methoden angepasst. Zu festgelegten Zeitpunkten im Jahr legt das ifo Institut regelmäßig Schätzungen und Prognosen des deutschen Bruttoinlandsprodukts (BIP) am aktuellen Rand vor. Dabei werden zahlreiche Konjunkturindikatoren berücksichtigt und deren Einfluss auf die Veränderung der Prognose gezeigt. Auf diese Weise verknüpfen wir unseren monatlich erscheinenden ifo Geschäftsklimaindex mit einer regelmäßig aktualisierten Beurteilung der aktuellen konjunkturellen Entwicklung.

Den Puls der Konjunktur fühlen: Backcast – Nowcast – Forecast

ifoCAST unterscheidet drei Prognosehorizonte: Backcast – Nowcast – Forecast. Der Backcast ist die Schätzung des deutschen BIPs für das kalendarisch abgelaufene Quartal vor seiner offiziellen Veröffentlichung durch das Statistische Bundesamt. Der Nowcast schätzt die Entwicklung des deutschen BIPs für das jeweils laufende Quartal. Unter dem Forecast versteht man die Prognose für das jeweils folgende Quartal.

ifoCAST - BIP-Prognose und Prognoseanpassung durch neue Informationen

ifoCAST erstellt Prognosen für das deutsche BIP am aktuellen Rand mit Hilfe eines statistischen Modells, das auf historischen Zusammenhängen beruht. Diese Prognosen müssen nicht zwangsläufig mit den veröffentlichten ifo Konjunkturprognosen übereinstimmen, in die zusätzlich Expertenwissen einfließt.

Veränderung ggü. dem Vorquartal in %, preis-, saison- und kalenderbereinigt

Ausmaß der Unsicherheit: 90%-Intervall basierend auf Prognoseverteilung.
Quelle: ifoCAST; Berechnungen des ifo Instituts. (Stand: )

Wie ist die Grafik zu lesen?

Für jeden Prognosezeitpunkt, der auf der horizontalen Achse abgetragen ist, zeigt der schwarze Punkt die jeweilige Punktprognose für die Veränderungsrate des BIPs gegenüber dem Vorquartal. Die Prognoseunsicherheit wird mit dem grauen Band beschrieben. Dabei zeigt ein breiteres Band eine erhöhte Prognoseunsicherheit an. Die Punktprognose verändert sich zwischen zwei Zeitpunkten durch unerwartete, vom Modell nicht antizipierte Informationen, d.h. Indikatorveröffentlichungen, die nicht mit der Modellprognose übereinstimmen. Die farbigen Balken entsprechen den Anteilen der Indikatorgruppen an der Prognoseveränderung (in Prozentpunkten). Ihre Summe entspricht der Prognoseanpassung. Die tatsächliche Realisation der Veränderungsrate des BIP gegenüber dem Vorquartal wird mit dem Dreieck bzw. der Raute gekennzeichnet. Die BIP-Schnellmeldung (Dreieck) wird vom Statistischen Bundesamt in der Regel 30 Tage nach Ende des Quartals (T+30) veröffentlicht. Die Detailmeldung (Raute), in der bereits erste Revisionen vorgenommen werden können, erfolgt 25 Tage später (T+55).

Methodik von ifoCAST
- Den Kern von ifoCAST bildet ein dynamisches Faktormodell mit gemischten Frequenzen. Dabei wird aus einer Vielzahl von Konjunkturindikatoren (z.B. dem ifo Geschäftsklimaindex oder der Industrieproduktion) die gemeinsame Komponente extrahiert. Das Modell kann gleichzeitig monatlich und vierteljährlich verfügbare Indikatoren verarbeiten, sowie den Einfluss neuer Informationen auf die Veränderung der BIP-Prognose abbilden.

Indikatoren und Auswahl

Die Prognose der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung sollte sich an einem breiten Spektrum von Indikatoren orientieren. Hierfür haben wir einen großen Datensatz zusammengestellt, der derzeit rund 300 Variablen aus unterschiedlichen Kategorien umfasst (z. B. Produktion, Aufträge, Befragungen). Neben Indikatoren für die deutsche Wirtschaft fließen auch Informationen ein, die die internationale Konjunktur beschreiben. Die Anwendung eines Machine-Learning-Algorithmus reduziert die Zahl der Indikatoren, die in das dynamische Faktormodell einfließen. Aktuell basiert die Prognose mit ifoCAST auf einer Auswahl von 21 Indikatoren, die zur vereinfachten Darstellung sieben Gruppen zugeordnet werden.

Verwendete Indikatoren für die BIP-Prognose mit ifoCAST

Indikator	Gruppe
Preisbereinigtes Bruttoinlandsprodukt	VGR
Produktion im Produzierenden Gewerbe	Produktion
Umsatz im Verarbeitenden Gewerbe	Umsätze
Umsatz im Produzierenden Gewerbe (ohne Baugewerbe)	Umsätze
Umsatz im Bereich Energie	Umsätze
Umsatz im Einzelhandel (ohne Kfz-Handel)	Umsätze
Umsatz im Gastgewerbe	Umsätze
Umsatz im Großhandel	Umsätze
Auftragseingang im Verarbeitenden Gewerbe, insgesamt	Aufträge
Auftragseingang im Verarbeitenden Gewerbe, inländisch	Aufträge
ifo Geschäftserwartungen, Gewerbliche Wirtschaft ^a	Umfragen
ifo Geschäftserwartungen, Verarbeitendes Gewerbe	Umfragen
ifo Exporterwartungen	Umfragen
ifo Auftragsveränderung ggü. Vormonat, Verarbeitendes Gewerbe	Umfragen
ifo Geschäftserwartungen, Großhandel	Umfragen
ZEW Finanzmarktindikator	Umfragen
Gemeldete offene Stellen	Arbeitsmarkt
Importe (Spezialhandel)	International
Exporte (Spezialhandel)	International
Globale Industrieproduktion	International
Globales Handelsvolumen	International

^a Verarbeitendes Gewerbe, Bauhauptgewerbe, Groß- und Einzelhandel.

Quellen: Bundesagentur für Arbeit; CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis; ifo Konjunkturumfrage; Statistisches Bundesamt; ZEW-Finanzmarktreport.

Historische Prognosequalität
- Um valide Aussagen über die Güte des neuen Prognoseansatzes zu treffen, haben wir die Prognosefehler über einen längeren Zeitraum mittels eines Prognoseexperiments für die Jahre 2011 bis 2019 evaluiert. Für jedes Quartal wurde eine Situation unterstellt, wie sie ein Prognostiker zum jeweiligen Prognosezeitpunkt vorgefunden hätte. Somit nutzen wir ausschließlich die damals verfügbaren Daten, schätzen das Modell damit, erstellen einen Nowcast für das jeweilige Quartal und bewegen uns anschließend sukzessive in der Zeit nach vorn.
  
  Mit sehr wenigen Ausnahmen liegt der Nowcast des neuen Prognoseansatzes sehr nah an der Realisation des BIP, wie sie vom Statistischen Bundesamt veröffentlicht wurde. Im Zeitraum 2011 bis 2019 beträgt der mittlere Prognosefehler von ifoCAST 0,03 Prozentpunkte, so dass sich hieraus keine systematischen Verzerrungen ablesen lassen. Die Prognosegüte, die üblicherweise mit der Wurzel des mittleren quadratischen Prognosefehlers gemessen wird, liegt im selben Zeitraum bei 0,31 Prozentpunkten. Die Standardabweichung der Verlaufsraten des deutschen BIP liegt bei 0,37 Prozentpunkten und damit über dem durchschnittlichen Prognosefehler von ifoCAST. Im Vergleich zu einfachen alternativen Prognoseansätzen kann sich die Prognosegüte von ifoCAST sehen lassen.